‘자율주행’을 주목하자 (ai, 전기차, 신재생에너지) by 메리츠증권 이다설 차장 삼프로TV 1221 저녁: 2021년 투자계획

 

산업혁명:에너지는 석탄, 디바이스는 증기기관, 주요산업은 방직철도, 패권국은 영국 자동차 시대:에너지는 석유, 디바이스와 주요산업은 자동차, 패권국은 미국에서 IT 시대:에너지는 석유+가스, 디바이스는 PC와 스마트폰, 주요산업은 IT 하드웨어 소프트웨어 인터넷, 패권국은 미국 vs 일본 4차산업의 주요디바이스는 자율주행과 전기자동차. ●에너지는 AI.

1. 인터넷 확장 자율주행을 주도하는 업체는 대부분 IT포털 업체다. 구글, 아마존, 애플 등 성장 한계에 직면한 인터넷 플랫폼 기업들이 새로운 시간을 사려는 비즈니스가 자율주행하고 있다.사람들이 인터넷을 사용할 수 없는 시간을 공략하자!1) 운전할 때 → 자율주행2) 잘 때 → AI3) 제3지대 → 저궤도 인터넷망

▲자동차+IT=현대차 비즈니스는 그동안 독일 벤츠를 벤치마킹, 내연기관 기계공학과 출신 인력 기용, 전기차는 엔진을 쓸 수 없어 비인기=IT 진영에서는 자율주행을 하기 위한 컨트롤이 단순한 전기차를 선호한다.완전 자율차 시장에 진출하면 주도 기업은 설계만 하고 주문자율차(OEM)로 대량할 것이다. 현대차그룹에서 기계공학과 인력의 은퇴가 잦아 전기자동차와 자율주행, AI 인재가 많이 영입되고 있다.

스마트폰 1위는 애플 아이폰=자율주행 1위는 테슬라(거의 공감대가 형성된) 스마트폰 2위는 안드로이드->오히려 이때 시장이 폭발적으로 성장했다. 그렇다면 제2의 갤럭시(안드로이드)는 누가 될까.미국 일본 독일 현대차 가운데 현대차가 제2의 갤럭시 역할을 한다면 성공할 것이다.

글로벌 자동차 부품업체들은 대부분 내연구동 쪽은 매각해 새시 및 자율주행 AV 시스템을 강화하는 추세다.가장 잘 팔리는 자동차급은 한국 기준의 아반떼와 쏘나타처럼 중형차. 이 회사는 이미 자동운전을 모델3라는 준중형 세단에 적용했다.전장 측에서는 경차로 내려가면 점점 더 많은 수주를 받을 수 있기 때문에 Q가 커진다.준준준형 신차에도 시스템을 적용할 수 있다면 내년이나 내후년에는 부품 벤더에서 매출이 더 늘어날 것이다.내년에는 시장 눈높이보다 높은 수치가 자동차 부품업체들이 혜택을 볼 것이다.

내년에 나올 신차 중 볼륨카의 전기차 양산이 이어질 예정이며 최근 배터리 2차 전지 증설 공시가 매우 많다.왜? 내년부터 전기자동차가 본격적으로 출시되니까… 지난해엔 없던 대량 증설이 올해 나오고 있는 것이다.

내년에 맞이할 자율주행차 기능의 핵심은 앞차와의 거리유지, 차선유지 등 그렇게 하면 부품 중 가장 많이 늘어나는 것은 모터, 전선, AV 시스템이다. 인포메이션 시스템의 수요가 계속 증가할 것이다.

첫 번째 키포인트는 V2X(자동차와 자동차가 신호를 주고받는 기준) 데이터 수신이란 자동차 안에 모뎀이 들어가는 것.자율주행 단계가 올라갈수록 5G 모뎀이 들어가야 한다. 이렇게 되면 차량용 통신모뎀을 V2X 관련 업체에서 호재의 스마트폰을 구입할 때 통신사를 결정하는 것처럼 앞으로는 자동차를 구입할 때도 어떤 통신사의 통신망을 써야 할지 선택할 수밖에 없다.통신사들도 혜택 자율주행과 관련 모터, 전선, AV, 소프트웨어 업체, V2X를 하는 기업 스터디가 필요하다.

캐즘 이론 산업이 어떤 변곡점에서 폭발적인 성장이 나타나고 성장이 끝나면 완만하게 그려지는 그래프닷컴 버블이 나왔을 때 변곡점 직전에 공백기가 생겼다. 그때 살아남은 몇몇 기업만이 살아남아 성장을 맛봤다.(네이버, 구글)

전기자동차와 태양광은 10년 이상 된 산업이다.신재생 에너지 산업은 이미 변곡점을 지난 듯하다. 빠른 성장이 나오기 직전 단계인 것 같다.LG화학은 2009년에도 배터리를, 지금 2020년에도 배터리를 판매하고 있다. 지금까지 세계 주요 기업의 납품을 해 왔다.그동안 배터리 사업의 흑자 전환이 언제 되는지를 매번 물어왔다. 하지만 지금 안심하는 이유는 전기차의 성장이 지속적으로 나타나고 있기 때문에 배터리 업체 입장에서는 마진을 남기려면 거래처가 전기차를 주로 하는 기업(테슬라)이어야 한다.lg화학도 테슬라 수주로 마진율이 바뀌었지만 앞으로는 전기차 소재나 부품 쪽에서도 그런 흐름이 나올 수 있다.

신재생 산업은 더 이상 신생 산업이 아니다. 기업별로 잘 선별해서 사야겠어.태양광밸류체인은 폴리실리콘을 원재료로 웨이퍼를 만들고 셀을 만든 뒤 모듈을 만들어 발전소로 운반한다. 공정이 반도체와 똑같다.반도체 D램 가격을 예측할 때는 수요와 공급량을 본다.비트당 가격을 보면 반도체는 지속적으로 가격이 떨어지는 산업이다. 하지만 가격이 하락하면서도 PC, 스마트폰, AI로 나아가는 새로운 수요가 폭발적으로 증가하는 바람에 살아남았다. 이 과정에서 비트당 원가를 잘 떨어뜨리는 3, 4개밖에 남지 않게 된 것.

태양광, 풍력, 전기차 업체도 마찬가지! 가격은 최근 수십 년 계속 내리고 있다.이미 경쟁력을 갖춘 회사만이 살아남는다. 최근 1~2년간 가치사슬, 기업 매출표를 보면서 선별해야 한다.내년에 미국의 새 정부가 하겠다는 산업이므로 앞으로 4년간 성장할 것이고 잘 지켜볼 필요가 있다.또 미국이 중국과 패권전쟁 중이어서 재생에너지 트렌드가 매우 중요하다.